Где получить криптолицензию в 2025 году? Обзор юрисдикций

На фоне усиления регулирования и интереса государств к созданию биткоин-резервов все больше компаний ищут юрисдикции с лояльным подходом к цифровым активам — без лишней бюрократии и с понятными правилами.

В этой статье вместе с управляющим партнером юридической компании SBSB Fintech Lawyers Юлией Барабаш разбираемся в ключевых вопросах лицензирования криптобизнеса в 2025 году. Оцениваем особенности работы в ЕС после введения регуляции Markets in Crypto Assets (MiCA) и анализируем перспективные альтернативы: Сальвадор, Аргентину, Боснию и Герцеговину, Сейшелы. Также рассматриваем безлицензионные варианты: Панаму и Коста-Рику.

Европейский Союз: эпоха MiCA

С января 2025 года в Европейском союзе (ЕС) вступило в силу регулирование в рамках регламента MiCA. Документ унифицировал требования для провайдеров связанных с криптоактивами услуг (Crypto-asset Service Provider, CASP) во всех странах ЕС и фактически заменил ранее существовавшие локальные режимы.

«Важно сразу отметить, что за несоблюдение требований MiCA в ЕС предусмотрены крупные штрафы. Их размер зависит от характера нарушения и определяется каждой страной — членом ЕС. Например, за предоставление услуг CASP без лицензии местные регуляторы могут наложить административный штраф до €5 млн или до 5% от общего годового оборота компании согласно последней финансовой отчетности», — отмечает Барабаш.

Юристы SBSB Fintech Lawyers приводят несколько примеров:

Чехия. За предоставление услуг с криптоактивами без лицензии штраф может достигать 16 587 000 чешских крон (~€661 000);

Литва. За нарушение Регламента (ЕС) 2023/1114 налагается штраф до €5 млн или 5% от годового оборота. За деятельность без лицензии CASP регулятор налагает штраф до двукратного размера незаконно полученных доходов или материальной выгоды;

Мальта. За оказание криптоуслуг без лицензии MFSA может наложить штраф в размере до двукратной суммы полученной прибыли или предотвращенных убытков. Максимальные размеры штрафов: для физических лиц — до €700 000, для юридических — до €5 млн или 5% от годового оборота.

Компании, уже работавшие в качестве CASP до 2025 года, получили преимущество в виде переходного периода. Он позволяет им продолжать деятельность, пока заявка на лицензию MiCA находится на рассмотрении. Длительность переходного периода варьируется:

Информация по состоянию на апрель 2025 года. Данные: SBSB Fintech Lawyers.

Каждая страна ЕС может самостоятельно определять длительность переходного периода, но он не должен превышать 18 месяцев.

Европейские компании, зарегистрированные до 30 декабря 2024 года в качестве VASP (Virtual Asset Service Provider) по стандартам FATF, также могут воспользоваться переходным периодом, чтобы адаптироваться к требованиям MiCA и подать заявку на получение статуса CASP в 2025 или 2026 году.

В настоящее время уже несколько компаний получили лицензии CASP. Среди них:

Boerse Stuttgart Digital (Германия);

Bitpanda (Австрия, Германия, Мальта);

MoonPay, BitStaete, FinTech ZBD, Hidden Road (Нидерланды);

OKX (Мальта).

«Важный нюанс: MiCA обязывает все криптокомпании, которые обслуживают клиентов из ЕС, получать авторизацию CASP. Единственное исключение — если сам пользователь первым обращается к компании за пределами Евросоюза. Это называется reverse solicitation», — подчеркивает Барабаш.

В рамках reverse solicitation компании за пределами ЕС не могут активно продвигать свои услуги в странах Евросоюза. Под запрет попадают:

SEO-оптимизация для европейских регионов;

геотаргетированная реклама на пользователей из ЕС;

веб-сайты на официальных языках ЕС без обоснованной необходимости;

спонсорство европейских мероприятий;

перенаправление европейских пользователей на свой сайт.

«Если ваша целевая аудитория — страны ЕС, вам нужно получить лицензию CASP на соответствующие услуги в стране регистрации компании», — комментирует управляющий партнер SBSB Fintech Lawyers.

Для получения статуса CASP компании должны соответствовать следующим требованиям:

иметь как минимум одного директора — резидента ЕС;

располагать физическим офисом на территории ЕС с соответствующим объему и характеру деятельности компании штатом сотрудников;

иметь капитал от €50 000 до €150 000 в зависимости от типа услуг;

внедрить необходимые политики: внутренний контроль, управление конфликтами интересов, AML/CFT.

После получения авторизации CASP может паспортизировать свои услуги во всех государствах — членах ЕС.

Юридическое сопровождение для получения лицензии MiCA включает предварительную оценку деятельности компании, составление необходимых документов и разработку пошагового плана действий.

«Это довольно дорогостоящий процесс. Затраты варьируются от €30 000 до €60 000 в зависимости от типа оказываемых услуг. Кроме того, в ЕС вступило в силу регулирование DORA, которое возлагает на CASP обязательства по поддержанию устойчивости, стабильности и безопасности ИКТ-систем. Это также повлияет на дальнейшие расходы по сопровождению проекта», — комментируют юристы SBSB Fintech Lawyers.

Они прогнозируют, что европейский рынок будет доступен лишь крупным игрокам, способным соответствовать и финансово обеспечивать широкий перечень регуляторных требований.

Ориентировочное время подготовки документации составляет два-три месяца, а само получение лицензии — около шести месяцев в зависимости от выбранной страны ЕС.

Больше информации о регулировании MiCA и получении криптолицензии в Евросоюзе — на сайте SBSB Fintech Lawyers.

Сальвадор: биткоин-хаб и выбор Tether

Сальвадор стал одним из пионеров в области криптовалютного регулирования. В 2021 году правительство легализовало биткоин, а два года спустя приняло закон о выпуске цифровых активов, который сделал страну привлекательной юрисдикцией для криптобизнеса.

Показательно, что в 2025 году Tether, эмитент крупнейшего стейблкоина, перенес штаб-квартиру в Сальвадор. Здесь также работают биржи Binance и Bitfinex, платежные сервисы KoiPay и GlobiancePay.

В республике есть два типа лицензий:

Bitcoin Service Provider (BSP) — для компаний, работающих с биткоином (выдается Центральным банком, BCR);

Digital Asset Service Provider (DASP) — для компаний, предоставляющих услуги, связанные с другими криптовалютами (регистрируется Национальной комиссией по цифровым активам, CNAD).

«В отличие от MiCA, Сальвадор предъявляет более мягкие требования к уставному капиталу и операционной деятельности криптокомпаний», ― отмечает Барабаш.

Среди других преимуществ получения лицензии в Сальвадоре:

понятные законы и лояльность государства. Правительство активно поддерживает развитие криптоиндустрии;

оперативность. Лицензию DASP можно получить относительно быстро;

простота взаимодействия с регулятором. Органы власти быстро реагируют на запросы и помогают при возникновении вопросов;

гибкость в управлении. Акционеры могут быть нерезидентами;

налоговые льготы. Доходы компаний с лицензией DASP освобождаются от налога на прибыль.

Требования для получения лицензии DASP:

минимум два акционера. Учредителем может быть любое физическое или юридическое лицо, не внесенное в санкционные списки и не имеющее судимости;

минимальный уставный капитал — $2000;

виртуальный адрес. Физический офис желателен, но не обязателен;

внедрение стандартов кибербезопасности с внешним аудитом;

ведение бухгалтерии и регулярная отчетность;

соблюдение требований AML/KYC.

Получение криптолицензии в Сальвадоре занимает от трех до шести месяцев и проходит по следующей процедуре:

Регистрация компании в Коммерческом реестре.

Получение лицензии DASP в CNAD.

Открытие корпоративного счета для внесения уставного капитала.

Регистрация в государственных органах.

Последний этап включает регистрацию в налоговом органе страны, Институте социального обеспечения, а также в Министерстве труда и Министерстве финансов Сальвадора.

«С уверенностью можно сказать, что это решение представляет собой достойную альтернативу MiCA. Регистрация в Сальвадоре дает криптобизнесу широкие возможности и преимущества. Вместе с тем сроки оформления (около шести месяцев) и ориентировочная стоимость сопровождения (порядка €25 000) требуют от проектов готовности к значительным временным и финансовым затратам», — заключают в SBSB Fintech Lawyers.

Больше информации о получении криптолицензии в Сальвадоре — на сайте компании.

Аргентина: благоприятный климат для криптостартапов

По словам Юлии Барабаш, Аргентина становится все более популярной юрисдикцией для криптокомпаний благодаря мягким требованиям и простым процедурам регистрации. Страна особенно привлекательна для криптостартапов, так как не требует значительных затрат.

Законодательство Аргентины разрешает обмен цифровых валют на фиат, а также выпуск стейблкоинов и токенов, обеспеченных другими активами. 25 марта 2024 года Национальная комиссия по ценным бумагам (CNV) выпустила постановление, требующее от поставщиков услуг виртуальных активов (PSAV) соблюдать рекомендации FATF по AML/CFT и регистрироваться в специальном реестре.

На момент написания в Аргентине работают:

Binance (Binance Services Latinoamérica S.A. de C.V.);

Coinbase;

ByBit;

Bit2Me.

Весь процесс от открытия компании до регистрации в CNV и Подразделении финансовой разведки (UIF) занимает до четырех месяцев.

Босния и Герцеговина: Европа без MiCA

Босния и Герцеговина предлагает интересное решение для бизнесов, желающих оставаться в Европе, но избегать строгих требований MiCA. Регистрация и получение статуса поставщика услуг виртуальной валюты (VASP) возможны в Республике Сербской.

Преимущества лицензии:

простая правовая среда. Нет сложных регуляторных требований ЕС;

выгодное налогообложение. Фиксированная ставка налога на прибыль (10%);

удобные платежные решения. Доступ к местным и европейским банковским счетам;

легкий старт. Минимальный уставный капитал и отсутствие требования к физическому офису.

На момент написания в стране работают:

DCX Exchange;

Adriatic Crypto Exchange;

Crypto Trading Management Servis;

Для получения лицензии заявителю необходимы: персонал, уставный капитал (~$580), зарегистрированный офис и внутренние политики. Также обязательно нанять бухгалтера и регулярно сдавать налоговую отчетность.

Весь процесс занимает около четырех месяцев и состоит их следующих шагов:

Регистрация компании.

Подготовка документов для получения статуса VASP.

Рассмотрение заявки и регистрация.

Открытие счета.

На каждый этап уходит примерно по месяцу.

«На данный момент этот вариант получения криптолицензии является одним из самых быстрых, недорогих и доступных. Если вы планируете запуск стартапа, это одно из лучших решений», — заключает Барабаш.

Сейшелы: регулируемая гавань для криптобизнеса

Сейшелы традиционно были популярной юрисдикцией для криптокомпаний благодаря отсутствию строгого регулирования. Однако в 2024 году вступили в силу правила лицензирования, которые обеспечивают правовую определенность, сохраняя при этом многие преимущества юрисдикции.

Для получения лицензии требуется минимум два директора (один — местный), квалифицированный персонал и соответствие критериям благонадежности. Компании обязаны иметь физический офис на Сейшелах и подавать ежегодную финансовую отчетность.

Также необходимо учитывать государственные пошлины: подача заявления стоит €5000, столько же — базовая годовая плата. За каждый вид деятельности дополнительно начисляется от €5000 до €25 000.

Процесс получения лицензии занимает от пяти до девяти месяцев.

Больше информации — на сайте SBSB Fintech Lawyers.

Альтернативы без лицензирования

Для компаний, которые не планируют работать с фиатными средствами, существуют юрисдикции, где криптовалютная деятельность не лицензируется.

Коста-Рика. Преимущества:

отсутствие требований к минимальному капиталу;

достаточно одного акционера/директора;

территориальный принцип налогообложения (нет налогов на зарубежную деятельность);

нет требований по аудиту/отчетности;

закрытые реестры;

возможность открытия местного счета.

В Коста-Рике зарегистрированы криптопроекты SLEX Exchange, Pursa и Coinpay.

Панама. Преимущества:

отсутствие требований к капиталу;

достаточно одного акционера;

необходимо три директора (резидентство не требуется);

территориальный принцип налогообложения;

нет государственных требований по AML/KYC;

конфиденциальность конечных бенефициаров.

В Панаме работают такие проекты, как Polymarket, Mantle Network и Meta Pool.

В обоих случаях регистрация проходит полностью удаленно и занимает не более недели.

«Варианты без лицензирования обходятся дешевле и отлично подходят компаниям, которые хотят попробовать свои силы в криптосфере без лишних затрат», ― комментируют юристы SBSB Fintech Lawyers.

Выводы

При выборе юрисдикции для криптобизнеса нужно учитывать правовую базу, состояние банковской и финансовой инфраструктуры, налоговую систему, а также стоимость и сроки получения лицензии.

Если компания ориентирована на рынок ЕС, придется работать по правилам MiCA. Это жесткая регуляция, но она гарантирует высокий уровень доверия со стороны пользователей. Лицензирование CASP — сложный и длительный процесс, сопряженный со значительными затратами. С учетом требований к уставному капиталу (от €50 000 до €150 000), расходов на сотрудников, офис, ИКТ-системы и комплаенс, общая стоимость запуска проекта может составить около €250 000.

Тем, кто хочет работать в Европе без соблюдения требований MiCA, стоит обратить внимание на Боснию и Герцеговину. Затраты на местного сотрудника и получение авторизации невелики и доступны для начинающих проектов.

Ориентирующимся на глобальный рынок стоит обратить внимание на Сальвадор, Аргентину или Сейшелы — в этих странах лояльная законодательная база для криптовалют и минимальный порог входа. Однако следует учитывать, что эти юрисдикции требуют тщательной подготовки. В зависимости от типа услуг и масштабов деятельности бизнесу нужно потратить от €20 000 до €50 000.

Если проект не работает с фиатом, оптимальными вариантами станут Коста-Рика и Панама. В этих странах минимальные требования и быстрая процедура регистрации, отсутствует обязательное лицензирование, а также невысокие расходы на запуск и дальнейшую поддержку проекта.

Для выбора подходящего решения лучше обращаться к профессионалам. Команда SBSB Fintech Lawyers поможет подобрать юрисдикцию с учетом особенностей деятельности компании и обеспечит юридическую поддержку на всех этапах получения криптолицензии.